Introduzione

Quando si parla di investimenti, molti pensano subito ad azioni o criptovalute. Non tutti, però, vogliono esporre il proprio capitale a forti oscillazioni: c’è chi preferisce strumenti più stabili, anche accettando rendimenti potenzialmente più contenuti.

Il conto deposito è una delle scelte più comuni per gestire i risparmi con un rischio contenuto, ma non è l’unica. Nel 2026 esistono diverse alternative che possono essere valutate in base alla durata dell’investimento, alla necessità di recuperare il denaro e al livello di rischio che si è disposti a sostenere.

Prima di confrontarle è importante chiarire un concetto: basso rischio non significa rischio zero. Un investimento può oscillare poco ma essere difficile da liquidare, oppure restituire il capitale nominale senza proteggerlo dall’inflazione. Anche la presenza di una garanzia deve essere valutata controllando chi la offre, entro quale limite e a quali condizioni.

Perché scegliere investimenti a basso rischio

Gli strumenti a basso rischio vengono scelti soprattutto quando la priorità non è ottenere la massima crescita possibile, ma preservare il capitale e rendere più prevedibile il risultato.

Possono essere utili per una somma destinata a una spesa futura, per la parte più prudente del portafoglio oppure per chi non tollera bene le oscillazioni. La scelta deve comunque partire dall’obiettivo: il denaro necessario tra un anno richiede una gestione diversa rispetto a quello che può rimanere investito per dieci anni.

La protezione del capitale può inoltre assumere significati differenti. In un conto deposito deriva dal sistema di garanzia applicabile entro i limiti previsti. In un Buono fruttifero postale il rimborso è assistito dalla garanzia dello Stato. In un titolo obbligazionario, invece, dipende dalla capacità dell’emittente di rispettare i propri impegni.

Anche le entrate non sono sempre completamente prevedibili. Un titolo a tasso fisso può pagare cedole stabilite, mentre un CCTeu o un conto remunerato possono adeguare gli interessi nel tempo. Un ETF obbligazionario, invece, non promette un rendimento definito e il valore della quota può variare.

Prima di scegliere è quindi utile considerare quattro elementi:

• durata, cioè per quanto tempo il denaro può rimanere investito;
• liquidità, ovvero quanto facilmente può essere recuperato;
• rischio, compresa la possibilità di perdere capitale in caso di vendita anticipata;
• rendimento netto, dopo imposte, bollo, commissioni e altri costi.

Una parte del denaro dovrebbe comunque restare facilmente disponibile per le spese e gli imprevisti. Vincolare tutto il capitale alla ricerca di un rendimento leggermente superiore può creare più problemi che benefici.

Alternative sicure ai conti deposito

Il titolo di questa sezione utilizza il termine “sicure” nel senso comune di strumenti generalmente più prudenti, ma nessuna delle alternative è completamente priva di rischio.

Per confrontarle correttamente bisogna evitare di guardare soltanto il rendimento pubblicizzato. Un prodotto può offrire un tasso più elevato perché blocca il capitale più a lungo, perché il prezzo può oscillare oppure perché espone al rischio di un emittente meno solido.

1. Buoni fruttiferi postali

I Buoni fruttiferi postali sono emessi da Cassa Depositi e Prestiti, distribuiti da Poste Italiane e assistiti dalla garanzia dello Stato italiano.

Non prevedono normalmente costi di sottoscrizione o rimborso, fatti salvi gli oneri fiscali, e gli interessi sono soggetti alla tassazione agevolata del 12,5%. Il capitale può essere richiesto prima della scadenza, ma il riconoscimento degli interessi dipende dalle condizioni del singolo Buono.

Questo significa che il rimborso anticipato può permettere di recuperare il capitale senza aver ancora maturato alcun interesse, oppure con un rendimento inferiore a quello previsto alla scadenza.

I Buoni possono essere adatti a chi cerca semplicità, garanzia statale e una gestione poco operativa. Prima della sottoscrizione bisogna però verificare la durata, le scadenze alle quali maturano gli interessi, l’imposta di bollo e il rendimento netto.

Non è corretto definirli strumenti a “sicurezza assoluta”. Rimangono infatti il rischio d’inflazione e la possibilità che il rendimento reale, cioè al netto dell’aumento dei prezzi, sia molto contenuto o negativo.

2. Titoli di Stato (BTP, BOT, CCT)

I titoli di Stato sono obbligazioni emesse dallo Stato. Tra quelli italiani troviamo BOT, BTP e CCTeu, che presentano durate e modalità di remunerazione differenti.

I BOT hanno scadenza breve e non pagano normalmente cedole periodiche. Il rendimento deriva dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore rimborsato alla scadenza.

I BTP hanno durate generalmente più lunghe e riconoscono cedole periodiche. Il loro prezzo può cambiare anche sensibilmente durante la vita del titolo, soprattutto quando variano i tassi di interesse.

I CCTeu riconoscono cedole variabili collegate a un parametro di mercato. Possono risultare meno sensibili ai movimenti dei tassi rispetto a un titolo a lunga durata con cedola fissa, ma il loro prezzo non rimane necessariamente stabile.

Se il titolo viene mantenuto fino alla scadenza, il risultato è più prevedibile, purché l’emittente rimborsi regolarmente capitale e interessi. Se viene venduto prima, il prezzo può essere superiore o inferiore a quello pagato.

La scadenza deve quindi essere coerente con l’obiettivo. Acquistare un BTP di lunga durata per una spesa prevista tra due anni espone al rischio di doverlo vendere in un momento sfavorevole.

I rendimenti dei titoli di Stato italiani beneficiano della tassazione del 12,5%, ma nel confronto bisogna includere anche commissioni di acquisto e vendita, costo del deposito titoli e imposta di bollo.

3. ETF obbligazionari a basso rischio

Gli ETF obbligazionari investono in panieri di titoli di Stato o obbligazioni societarie. Permettono quindi di distribuire il capitale tra molti strumenti senza dover selezionare ogni singolo titolo.

Il livello di rischio varia però molto. Un ETF composto da titoli di Stato a breve scadenza si comporta diversamente da uno che investe in obbligazioni societarie ad alto rendimento o in titoli con durate molto lunghe.

Per valutarlo bisogna controllare soprattutto qualità degli emittenti, durata media, valuta, area geografica e costi. Maggiore è la durata finanziaria del portafoglio, maggiore tende a essere la sensibilità alle variazioni dei tassi.

Un normale ETF obbligazionario non funziona come un singolo titolo mantenuto fino alla scadenza. Le obbligazioni che arrivano a maturazione vengono sostituite e l’ETF continua a esistere. Quando l’investitore vende, riceve il valore di mercato del momento, che può essere superiore o inferiore al capitale iniziale.

Esistono anche ETF obbligazionari con una scadenza finale definita, ma neppure questi garantiscono un determinato valore di rimborso. Rimangono i rischi legati agli emittenti, ai costi e alle condizioni di mercato.

Gli ETF obbligazionari possono essere utilizzati come componente prudente di un portafoglio, ma non devono essere confusi con un deposito garantito.

4. Conti correnti remunerati

I conti correnti remunerati riconoscono interessi sul saldo mantenendo il denaro utilizzabile per bonifici, pagamenti e prelievi. Possono essere adatti alla liquidità che deve restare disponibile, ma il tasso è spesso variabile o promozionale.

Prima di scegliere bisogna controllare durata della remunerazione, saldo massimo remunerato, eventuali condizioni da rispettare e costi ordinari del conto.

Un conto remunerato non è necessariamente più conveniente di un deposito flessibile. Il primo privilegia l’operatività quotidiana; il secondo serve principalmente a separare e remunerare i risparmi.

Per giudicare se le alternative illustrate nell’articolo siano davvero convenienti è utile confrontarle anche con alcuni conti deposito disponibili.

Credem Deposito Più. Credem Deposito Più è un deposito vincolato con tasso riconosciuto a scadenza. Le condizioni possono differire in base al tipo di cliente, alla nuova liquidità conferita e agli eventuali requisiti collegati.

Alcune offerte possono richiedere l’apertura del conto, l’accredito dello stipendio o la sottoscrizione di un servizio di investimento. In quest’ultimo caso non bisogna valutare soltanto il rendimento del deposito: occorre considerare anche costi e rischi del prodotto associato.

Prima dell’attivazione è importante controllare importo minimo, durata, possibilità di svincolo e conseguenze dell’uscita anticipata.

Puoi consultare eventuali iniziative nella pagina dedicata ai codici sconto e alle promozioni Credem.

Verifica le condizioni di Credem Deposito Più

Klarna Conto Flex. Il Conto Flex Klarna permette di depositare una somma senza scegliere una durata fissa prestabilita. Può essere valutato per il denaro che si vuole separare dal conto corrente mantenendo una maggiore possibilità di recupero.

Il tasso può cambiare nel tempo. Bisogna inoltre controllare i tempi necessari per trasferire il capitale sul proprio conto e mantenere immediatamente disponibile la somma necessaria per le spese più urgenti.

Scopri il Conto Flex Klarna

Conto coperto dal sistema di garanzia dei depositi svedese. Risarcimento massimo per cliente: 1.150.000 SEK.

Klarna Deposito vincolato. Il deposito vincolato Klarna prevede invece una durata definita. È più coerente con una somma che non servirà prima della scadenza e per la quale si vuole conoscere in anticipo il tasso applicato al periodo selezionato.

Prima di vincolare il capitale bisogna verificare attentamente se sia possibile recuperarlo in anticipo e quali conseguenze preveda il contratto. Il rendimento eventualmente superiore rispetto alla soluzione flessibile remunera proprio la minore disponibilità del denaro.

Scopri il deposito vincolato Klarna

Conto coperto dal sistema di garanzia dei depositi svedese. Risarcimento massimo per cliente: 1.150.000 SEK.

Credem e Klarna non sono presentati come alternative al conto deposito, perché sono essi stessi prodotti di deposito. Servono come riferimento per confrontare rendimento, vincolo e protezione del capitale con Buoni postali, titoli di Stato ed ETF obbligazionari.

5. Polizze di risparmio a capitale garantito

Le polizze vita con componente finanziaria vengono spesso considerate soluzioni prudenti, soprattutto quando sono collegate a una gestione separata. Non tutte, però, garantiscono il capitale in ogni momento.

La garanzia può valere soltanto alla scadenza, in caso di morte dell’assicurato o al verificarsi di altre condizioni indicate nel contratto. Se il cliente chiede il riscatto anticipato, il valore restituito può essere inferiore ai premi versati.

I costi possono comprendere trattenute iniziali, commissioni annuali, percentuali sul rendimento e penalizzazioni per l’uscita nei primi anni. Per questo una polizza non dovrebbe essere scelta soltanto perché viene descritta come stabile o garantita.

Prima della sottoscrizione bisogna leggere KID e condizioni contrattuali, controllando:

• quando opera realmente la garanzia;
• quale valore viene riconosciuto in caso di riscatto;
• quali costi vengono trattenuti;
• quanto dura il periodo consigliato di detenzione;
• quale rischio deriva dall’impresa assicurativa.

Le polizze possono avere senso quando esiste anche una reale esigenza assicurativa o successoria. Sono generalmente meno adatte come semplice parcheggio della liquidità per pochi mesi.

Confronto tra alternative al conto deposito

Il confronto non può essere basato su percentuali medie fisse, perché rendimenti e condizioni cambiano nel tempo. È più utile osservare il funzionamento di ogni strumento, la protezione prevista e ciò che accade quando il capitale viene recuperato prima del termine.

I conti e i depositi bancari ammessi sono protetti dal sistema di garanzia competente entro il limite previsto per depositante e per banca. Per una banca italiana la copertura ordinaria è pari a 100.000 euro, considerando insieme i rapporti protetti detenuti presso lo stesso istituto.

Questa protezione non si applica a fondi, ETF, azioni e obbligazioni acquistati attraverso la banca. Gli strumenti finanziari rimangono separati dal patrimonio dell’intermediario, ma il loro valore dipende dal mercato e dagli emittenti.

Il rendimento netto deve essere calcolato sottraendo imposte, bollo, commissioni e altri costi. Un titolo di Stato con rendimento lordo inferiore può risultare competitivo rispetto a un deposito grazie alla tassazione agevolata, mentre su un ETF acquistato per un periodo molto breve le commissioni possono pesare maggiormente.

Errori da evitare negli investimenti a basso rischio

Il primo errore è scegliere lo strumento con il rendimento più alto senza capire da dove derivi la differenza. Un tasso superiore può essere collegato a un vincolo più lungo, a un emittente più rischioso oppure a condizioni aggiuntive.

Un altro errore è vincolare tutto il capitale. Il fondo di emergenza e il denaro necessario per le spese vicine devono restare disponibili senza dover vendere strumenti finanziari o pagare penali.

Bisogna inoltre evitare di confondere la facilità di vendita con la sicurezza. Un ETF può essere venduto rapidamente, ma il valore potrebbe essere inferiore a quello di acquisto. Un deposito vincolato non oscilla ogni giorno, ma può impedire l’utilizzo del denaro fino alla scadenza.

Anche la parola “garantito” deve essere interpretata correttamente. La garanzia può avere un limite massimo, riguardare soltanto determinati eventi oppure operare esclusivamente alla scadenza.

Un approccio pratico consiste nel dividere il denaro in più parti:

• una quota immediatamente disponibile per spese e imprevisti;
• una quota destinata a obiettivi con una scadenza definita;
• una quota di lungo periodo, che può accettare oscillazioni maggiori.

Diversificare non significa acquistare molti prodotti simili. Cinque depositi presso la stessa banca non moltiplicano il limite di garanzia, così come più ETF che possiedono gli stessi titoli non creano automaticamente una vera diversificazione.

Collegamenti con altri articoli

• Miglior conto deposito 2026: classifica aggiornata
• Cos’è il rischio diversificazione e come gestirlo
• Come costruire un piano di accumulo di lungo periodo

Conclusione

Nel 2026 le alternative a basso rischio al conto deposito comprendono Buoni fruttiferi postali, titoli di Stato, ETF obbligazionari selezionati con attenzione, conti remunerati e alcune polizze assicurative.

Non svolgono però tutte la stessa funzione. I Buoni postali offrono garanzia statale e possibilità di rimborso, ma gli interessi dipendono dal periodo di possesso. BOT e BTP permettono di scegliere una scadenza, ma possono perdere valore se venduti prima. Gli ETF obbligazionari offrono diversificazione, senza garantire la restituzione del capitale.

I conti remunerati privilegiano la disponibilità del denaro. I depositi flessibili e vincolati, come le soluzioni Klarna e Credem utilizzate in questa guida come termini di paragone, permettono invece di confrontare direttamente liquidità, durata e condizioni di uscita.

Le polizze richiedono un’analisi ancora più attenta di garanzie, costi e valore di riscatto. Non devono essere considerate automaticamente sicure soltanto perché commercializzate come prodotti di risparmio.

La scelta migliore dipende quindi dalla funzione del capitale. Il denaro necessario per gli imprevisti deve restare liquido; quello destinato a una spesa futura può essere abbinato a una scadenza coerente; soltanto il capitale di lungo periodo può sopportare oscillazioni più significative.

L’obiettivo non è trovare uno strumento completamente privo di rischio, ma scegliere un rischio comprensibile e compatibile con le proprie esigenze.